二十六、什么叫投資者適當性管理？這樣做有何必要？

答：投資者適當性管理是賣方機構(gòu)應(yīng)對投資者履行的一種義務(wù)——投資者適當性義務(wù)。根據(jù)最高人民法院2019年11月印發(fā)的《全國法院民商事審判工作會議紀要》的規(guī)定，適當性義務(wù)是指賣方機構(gòu)在向金融消費者推介銷售銀行理財產(chǎn)品、保險投資產(chǎn)品、信托理財產(chǎn)品等金融產(chǎn)品時，必須履行的了解客戶、了解產(chǎn)品、將適當?shù)漠a(chǎn)品銷售給適合的金融消費者等義務(wù)。適當性義務(wù)最早出現(xiàn)在美國，用來規(guī)范證券從業(yè)機構(gòu)的不當行為。近年來，適當性義務(wù)內(nèi)容逐漸充實、完善，在我國各級法院的審判中扮演著越來越重要的角色，已成為理財糾紛案件中投資者尋求救濟的直接法律依據(jù)。進行投資者適當性管理的目的，是為了確保客戶能夠在充分了解相關(guān)金融產(chǎn)品風險的基礎(chǔ)上，做出投資決策，并承受由此產(chǎn)生的收益和風險。因此，適當性義務(wù)的履行是“賣者盡責”的主要內(nèi)容，也是“買者自負”的前提和基礎(chǔ)。

信托公司及其代理機構(gòu)營銷信托產(chǎn)品，應(yīng)當遵循風險匹配和審慎合規(guī)原則，加強信托產(chǎn)品營銷行為的合法性、合規(guī)性審查管理。一是要求信托公司告知投資者有關(guān)合格投資者要求、風險評估等相關(guān)信息，充分揭示產(chǎn)品投資風險，加強投資者教育，提高投資者金融水平和風險意識，向投資者充分傳遞“賣者盡責、買者自負”理念。二是要求信托公司向投資者銷售與其風險識別能力和風險承擔能力相匹配的信托產(chǎn)品。加強信托產(chǎn)品風險等級評定，有效評估投資者風險承受能力和投資需求，不得虛假和夸大宣傳，誤導投資者，不得通過對信托產(chǎn)品進行拆分等方式，向風險承擔能力低于產(chǎn)品風險等級的投資者銷售信托產(chǎn)品。

                           ---------摘自《中國信托業(yè)協(xié)會》