尊敬的受益人：
        華宸信托有限責(zé)任公司于2015年07月31日設(shè)立了“扎賚特旗阿敏河棚改項目集合資金信托計劃”（以下簡稱“本信托”）。作為受托人，現(xiàn)就本信托成立至2018年6月30日的信托事務(wù)向受益人報告如下，并為報告中所載資料的真實性、準確性和完整性負責(zé)。報告書中的內(nèi)容由本信托的受托人負責(zé)解釋。
一、信托計劃概要
1、信托計劃成立日：2015年07月31。
2、信托計劃規(guī)模：人民幣4,930萬元，分2次發(fā)行，一期規(guī)模4,590萬元，二期規(guī)模340萬元。
3、信托計劃期限：12個月期1,120萬元，24個月期1,330萬元，36個月期2,480萬元，信托計劃成立滿12個月可不經(jīng)召開受益人大會提前結(jié)束。
二、信托財產(chǎn)專戶開立情況
在信托計劃成立前，受托人為本信托開立了信托財產(chǎn)專戶，開戶銀行為中國銀行呼和浩特市如意四緯路支行，賬號為155 641 686 810。
三、信托資金的運用
受托人將本信托計劃資金用于受讓華天資產(chǎn)管理公司持有華天賚房地產(chǎn)公司100%的股權(quán)收益權(quán)，信托資金以股東借款的方式撥付至華天賚地產(chǎn)，該資金先于國家開發(fā)銀行貸款投入工程建設(shè)，加快阿敏河棚戶區(qū)改造項目進度。受托人以信托計劃存續(xù)期間收取的華天賚房地產(chǎn)的股權(quán)收益和華天資產(chǎn)的經(jīng)營收益作為信托利益的來源，扣除信托財產(chǎn)管理費用以及受托人報酬后，向受益人分配信托利益，兌付信托本金。信托計劃資金的運用完全按照信托文件的要求正常進行。
信托計劃期限屆滿時，華天資產(chǎn)管理公司回購股權(quán)收益權(quán)，實現(xiàn)信托資金退出。
扎賚特旗華天資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司成立于2008年8月5日，注冊資本16,497萬元，經(jīng)營范圍包括自有資產(chǎn)管理、租賃、接受委托的資產(chǎn)管理；城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、房地產(chǎn)項目和公用資產(chǎn)、公益項目進行投資經(jīng)營，法定代表人王雪峰，注冊地址：內(nèi)蒙古自治區(qū)興安盟扎賚特旗音德爾鎮(zhèn)民族路。
2014年扎賚特旗政府指定該公司負責(zé)阿敏河棚戶區(qū)改造項目的開發(fā)建設(shè)，華天資產(chǎn)于2014年獨資組建了華天賚房地產(chǎn)開發(fā)公司，作為代建主體專職負責(zé)阿敏河棚戶區(qū)改造項目。
截至2018年2月,華天資產(chǎn)公司總資產(chǎn)14.6億元，凈資產(chǎn)1.64億元，負債總額12.96億元，資產(chǎn)負債率88.77%。
四、信托計劃的管理
1、受托人根據(jù)《信托公司管理辦法》及《信托公司集合資金信托計劃管理辦法》為本信托計劃開立了專門的信托財產(chǎn)賬戶，建立了單獨的會計賬戶進行管理和核算。
2、受托人在信托計劃的管理過程中恪盡職守，履行了誠實、信用、謹慎、有效管理的義務(wù)，制訂了一系列制度，并根據(jù)信托業(yè)務(wù)的需要設(shè)置了不同的部門和崗位，以實現(xiàn)各部門、崗位間的相互監(jiān)督和制衡。
3、截止2018年6月30日，信托計劃資金無任何挪用情況發(fā)生，項目按照有關(guān)信托文件運行正常，且沒有發(fā)生能夠影響信托財產(chǎn)安全及受益人利益的其他情況。
五、信托財產(chǎn)及收益情況
截止2018年6月30日，本計劃信托資產(chǎn)總計25,949,339.32元，其中貨幣資金1,149,339.32元、買入返售金融資產(chǎn)24,800,000.00；信托負債為10,089.62元，為應(yīng)交稅費10,089.62元；信托權(quán)益合計25,939,249.70元，其中實收信托24,800,000.00；未分配利潤1,139,249.70元。受托人管理信托財產(chǎn)產(chǎn)生的信托收入累計12,406,196.18元,均為投資收益。應(yīng)由信托財產(chǎn)承擔(dān)的費用為2,572,077.08元，其中：營業(yè)稅金及附加4,426.61元；受托人報酬2,538,865.62元；律師費3,000.00元；資料印刷費3,424.01元；差旅費22,212.00元；銀行結(jié)算費148.84元。
六、信托計劃的風(fēng)險防范措施
1、還款資金來源不足風(fēng)險及對策
華天資產(chǎn)在約定的期限內(nèi)回購目標股權(quán)收益權(quán)，信托資金退出，信托計劃結(jié)束。如果該公司經(jīng)營不佳、現(xiàn)金流狀況不穩(wěn)定，存在可能無法到期回購股權(quán)收益權(quán)的風(fēng)險。華天資產(chǎn)的主要還款來源有兩個：（1）銷售回款；（2）國開行棚戶區(qū)改造貸款撥付施工方資金優(yōu)先用于償還信托本息。
其中，阿敏河棚戶區(qū)改造的住宅全部用于回遷，配建商業(yè)部分的預(yù)計銷售金額為：18,986萬元，信托本息占銷售回款比例較小為32.92%。
2、信托融資存續(xù)期內(nèi)管理風(fēng)險及對策
本信托項目交易結(jié)構(gòu)比較簡單，資金用途為扎賚特旗阿敏河棚戶區(qū)改造項目開發(fā)建設(shè)，操作流程明確，未來的貸后管理中涉及的主要工作為工程用款的審核撥款、銷售回款的監(jiān)管等，我部人員具有相關(guān)工作經(jīng)驗，具備相應(yīng)管理能力，能夠有效控制項目的管理風(fēng)險。
3、抵押物價值不足風(fēng)險及對策
信托計劃以項目土地及在建工程作為抵押物，且已辦理在建工程抵押。
如果項目建成取得房產(chǎn)證照后，按照融資方申請，可將在建工程抵押變更為房產(chǎn)抵押或融資方依約分期償還信托資金后，受托人可按照同比例價值釋放在建工程抵押面積。隨著在建工程的快速建設(shè)，抵押物價值將隨之增加。抵押物價值不足風(fēng)險可控。
七、信托經(jīng)理情況
受托人指定下列人員為本信托的信托經(jīng)理：王悅兵、李嬌。