銀監(jiān)會近日以“窗口指導”方式，嚴格叫停商業(yè)銀行對融資性信托提供擔保。

        “從銀行角度看，被叫停擔保后，業(yè)務機會必然減少，對銀行的短期收益會產(chǎn)生很大影響。”一位商業(yè)銀行人士向《財經(jīng)》記者坦承。

        “這是為了避免銀行過度擔保行為，防范風險。”銀監(jiān)會一位人士告訴《財經(jīng)》記者。

        所謂融資性信托主要是指信貸資產(chǎn)信托理財產(chǎn)品，商業(yè)銀行通過和信托公司合作，替換成發(fā)行“信托+理財”產(chǎn)品，將募集到的資金通過信托方式，專項用于替換商業(yè)銀行存量貸款或向企業(yè)新發(fā)貸款。

        在這一交易結(jié)構(gòu)中，理財客戶可以獲得5%左右的年收益，信托公司可以收取0.5%-1%的管理費，企業(yè)則可以獲得比銀行貸款稍低的利率。銀行獲得的收益則要比貸款的息差低1-2個百分點。

        在從緊的貨幣政策背景下，商業(yè)銀行的信貸規(guī)模受到嚴格控制。面對市場剛性融資需求，信貸資產(chǎn)信托理財?shù)玫娇涨鞍l(fā)展。這同時增加了銀行中間業(yè)務收益，被商業(yè)銀行看做是應對宏觀調(diào)控、穩(wěn)定客戶、調(diào)整盈利結(jié)構(gòu)的機會。

        “雖然收益率不高，但以量取勝，并能顯著增加銀行的中間業(yè)務收入。”商業(yè)銀行有關人士分析。

        另一方面，在當前股票市場經(jīng)歷了大幅跳水，投資者投資股票、偏股型基金的信心嚴重受挫的形勢下，更多投資者將其資金轉(zhuǎn)向?qū)で筝^低風險的銀行理財產(chǎn)品，有銀行擔保的信貸資產(chǎn)信托理財產(chǎn)品更成為投資者首選理財方式之一。

        目前，在銀信合作的信托理財產(chǎn)品交易結(jié)構(gòu)中，商業(yè)銀行一般收取1‰的擔保費，但需承擔和貸款一樣的風險。這引起了監(jiān)管當局的關注。

        為防范商業(yè)銀行盲目為企業(yè)發(fā)債提供擔保，銀監(jiān)會曾于2007年10月中旬下發(fā)了“停止對以項目債為主的企業(yè)債進行擔保”的有關文件，但對“各銀行對其他用途的企業(yè)債券、公司債券、信托計劃、保險公司收益計劃、券商專項資產(chǎn)管理計劃等其他融資性項目”只是要求“原則上不再出具擔保”。

        由于對理財產(chǎn)品擔保限制模糊，被業(yè)內(nèi)認為“并沒有徹底叫停商業(yè)銀行為其他融資性項目的擔保行為，包括對信托計劃提供擔保。”一位信托業(yè)內(nèi)資深人士告訴記者。

        “我們對被擔保項目和風險都是有選擇和控制的，對被擔保項目審查履行的程序和信貸程序一樣。”一位商業(yè)銀行公司部負責人表示。

        然而，在此類產(chǎn)品中，銀行對資金沒有絕對控制能力，但要承擔作為受托人的責任。 一旦風險發(fā)生，投資者要求銀行代為償付信托本金和收益時，銀行的商譽將受到影響。

        另外一個風險點是，從以往投資領域來看，許多信托項目投向了銀行信貸資金不允許涉足的高收益同時也是高風險行業(yè)。

        經(jīng)過近兩個月調(diào)研，為防范系統(tǒng)性風險，避免資本市場和直接融資風險進一步向銀行轉(zhuǎn)移，銀監(jiān)會此次進行“窗口指導”，明令禁止了商業(yè)銀行對融資性信托提供擔保。