面對不盡如人意的市場，機制較為靈活的私募基金，也受到了不小的影響。截至目前，5月份發(fā)行的私募信托數(shù)量月環(huán)比再度縮減。
同時，不少私募信托業(yè)內(nèi)人士對近期的市場也保持了謹慎態(tài)度。一位深圳私募信托基金經(jīng)理坦言：“市場現(xiàn)在的機會存在于大盤股中，要謹慎一點。”
在發(fā)行受困和市場慘淡的背景下，陽光私募紛紛將投資的重心轉(zhuǎn)移到PE信托上。
私募5月發(fā)行不樂觀
本來發(fā)行數(shù)量就已經(jīng)下降的私募信托，在5月份發(fā)行數(shù)量更是明顯出現(xiàn)下降趨勢。
據(jù)《每日經(jīng)濟新聞》統(tǒng)計，5月份全國發(fā)行的私募信托進一步減少，證券投資類總計有11只，股權(quán)投資類共計有4只。另據(jù)用益信托工作室的統(tǒng)計顯示，在證券投資類信托方面，今年1月~4月分別有45只、28只、36只和17只。
長期跟蹤研究私募基金的國金證券基金分析師張劍輝證實了上述的說法，張劍輝告訴 《每日經(jīng)濟新聞》記者，由于市場經(jīng)過長期的震蕩，股市投資的風險加大，私募發(fā)行也受到影響，5月份的私募信托數(shù)量確實在減少。
對于募資規(guī)模，公司內(nèi)部人員更是諱言至深。“現(xiàn)在主要是地震轉(zhuǎn)移大家的焦點，我們一直在接觸一些客戶，其實前一段時間認購還是比較踴躍的。”當記者以投資者身份進行詢問時，“陜國投·圓融1期”信托經(jīng)理如是表示。
同時，5月份以來，本報記者走訪了幾家私募基金的推介會后發(fā)現(xiàn)，私募信托的實際募資金額也不能與年初時同日而語。
信托公司備戰(zhàn)創(chuàng)業(yè)板
私募股權(quán)投資，是指投資于非上市股權(quán)，或者上市公司非公開交易股權(quán)（即私募股權(quán)），其資金來源既可以采取公募，也可以采取私募形式。一般來說，私募股權(quán)投資的資金往往來自于有風險辨別能力和風險承受能力的機構(gòu)和個人。
分析人士指出，由于私募股權(quán)投資的風險較大，信息披露不充分，往往采取私募形式。在我國，私募股權(quán)投資基金，一般是指以私募方式募集資金并投資于私募股權(quán)的基金。目前，國內(nèi)大多數(shù)私募機構(gòu)投資二級市場。
事實上，自從證監(jiān)會今年推出創(chuàng)業(yè)板征求意見稿以來，境外PE不斷在國內(nèi)開疆拓土，除了創(chuàng)投公司之外，國內(nèi)部分私募機構(gòu)也在積極“備戰(zhàn)”。
就在上月，深國投托管發(fā)行“鑄金資本二號”，這是國內(nèi)首只結(jié)構(gòu)式PE信托計劃；平安信托推出投資于一級市場的PE產(chǎn)品 “輝煌系列”，目前“輝煌一期”已于5月15日成立，募資1.858億元，二期也預(yù)定募資1.5億元左右；此外，新華信托托管發(fā)行了“太平洋深藍一號”，北京信托發(fā)行“財富一號”、安信信托發(fā)行了“明珠二號”……
某私募基金經(jīng)理告訴記者：“我們現(xiàn)在還沒有能力做股權(quán)類的信托，它要求私募機構(gòu)的人脈資源很高，而且風險又很高，你必須去扶持投資的公司上市，這樣你才能順利退出，并且獲得較高回報。”
他進一步解釋說，選擇一個好的項目本身就很困難，如果選擇到好的創(chuàng)業(yè)公司，還要使得項目公司成功上市，這樣的PE才能獲得高額回報；另一方面，退出渠道是否暢通也是制約投資PE的一個重要因素，如果無法順利退出，那么就會承受很高的風險。
私募基金經(jīng)理觀市
今年投資要謹慎
截至昨日，5月份滬指震蕩累積下挫6.34%，在5月份尚余兩個交易日的情況下，“紅五月”看來很難出現(xiàn)了。
近期，私募基金掌舵人紛紛表示，今年經(jīng)濟基本面不確定性因素太多，在長期看好中國股市的同時，應(yīng)該謹慎投資。
“市場如果跌到3300點附近，或者跌到3000點，應(yīng)該說投資機會是不錯的。”私募基金陣營中的深圳泰石投資管理有限公司某負責人向《每日經(jīng)濟新聞》表示，股指出現(xiàn)低點的時候，滬深300的平均市盈率接近目前數(shù)據(jù)。單以3300點的滬深300市盈率來看，目前市場出現(xiàn)了投資機會。
該負責人認為，最近大盤依舊是震蕩整理。宏觀經(jīng)濟、緊縮性貨幣政策對于上市公司利潤造成多大的影響，這些都有極大的不確定性。所以，今年做投資還是要以謹慎為主。
無獨有偶，私募明星經(jīng)理田榮華也表示謹慎態(tài)度，大盤在 “4·24”反彈之后，上漲至4200點左右就會出現(xiàn)較大的阻力，謹慎投資中應(yīng)控制倉位，尋找結(jié)構(gòu)性機會。