尊敬的受益人：
        華宸信托有限責(zé)任公司于2008年1月31日設(shè)立了“華宸•天璽一號私募股權(quán)投資集合資金信托計劃”（以下簡稱“本信托”）。作為受托人，現(xiàn)就本信托成立至3月31日的信托事務(wù)向受益人報告如下，并為報告中所載資料的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性負(fù)責(zé)。報告書中的內(nèi)容由本信托的受托人負(fù)責(zé)解釋。
一、信托計劃概要
        1、信托計劃成立日：2008年1月31日
        2、信托計劃目前規(guī)模：人民幣10,000萬元
        3、信托計劃期限：5年期，根據(jù)信托文件約定,可延長期限,但最長不超過8年
二、信托財產(chǎn)專戶開立情況
        在本信托計劃成立前，受托人為本信托開立了信托財產(chǎn)專用賬戶，開戶行為建行內(nèi)蒙分行營業(yè)部迎賓北分理處，賬號為15001706680052502223。
三、信托資金的運(yùn)用
        受托人將全體委托人的信托資金集合運(yùn)用，對本信托計劃財產(chǎn)進(jìn)行專業(yè)化的管理、運(yùn)用，作為財務(wù)投資人通過參與興泰投資有限責(zé)任公司與藍(lán)山資本有限合伙公司共同發(fā)起設(shè)立的擬上市公司（目標(biāo)公司）之私募股權(quán)融資，購買興泰投資持有的部分目標(biāo)公司股權(quán)，謀求信托計劃財產(chǎn)的增值。
        信托利益的來源：①股利: 信托計劃按照股權(quán)比例享有目標(biāo)公司每年度可分配的股利，大股東承諾每年的股利不低于投資額度的5.56％；股利在目標(biāo)公司上市前可遞延支付，在目標(biāo)公司成功上市后，可采用以現(xiàn)金或股票形式支付。②收益補(bǔ)貼：大股東興泰投資在信托計劃投資的第一年另外給予信托計劃額外收益補(bǔ)貼，收益補(bǔ)貼率7.4％，以現(xiàn)金方式支付。③目標(biāo)公司從信托計劃投資五年內(nèi)若不能上市，受托人有權(quán)要求大股東興泰投資贖回全部或部分股權(quán)，贖回金額為：最初投資額 2.7億元，加上每年9.26％的利息和全部累計未付的股利（按照實(shí)際贏利核算，不低于5.56％；不足5.56％部分由大股東補(bǔ)足）。若信托公司選擇不贖回股權(quán)，信托公司有權(quán)要求公司對公司前四年未分配的利潤按股份比例進(jìn)行分配，并且之后每年都應(yīng)將可分配利潤全額按股份比例分配。④目標(biāo)公司五年內(nèi)如果能夠上市，則在二級市場出售所持股份獲得資本溢價。
        信托資金退出方式可視信托計劃期間或信托計劃延長期內(nèi)，目標(biāo)公司是否成功上市，而選擇待標(biāo)的股份流通后在二級市場出售所持股份退出或由興泰投資回購標(biāo)的股份。
四、信托計劃的管理
        1、受托人根據(jù)《信托公司管理辦法》及《信托公司集合資金信托計劃管理辦法》為本信托計劃開立了專門的信托財產(chǎn)賬戶，建立了單獨(dú)的會計賬戶進(jìn)行管理和核算。
        2、受托人在信托計劃的管理過程中恪盡職守，履行了誠實(shí)、信用、謹(jǐn)慎、有效管理的義務(wù)，制訂了一系列制度，并根據(jù)信托業(yè)務(wù)的需要設(shè)置了不同的部門和崗位，以實(shí)現(xiàn)各部門、崗位間的相互監(jiān)督和制衡。
        3、截止2008年3月31日，本信托按照有關(guān)信托文件運(yùn)行正常，且沒有發(fā)生能夠影響信托財產(chǎn)安全及受益人利益的其他情況。
五、信托財產(chǎn)及收益情況
        截止2008年3月31日，本計劃信托資產(chǎn)總計100,004,680.81元，其中貨幣資金4,680.81元；信托負(fù)債合計為300元；信托權(quán)益合計100,004,380.81元，其中未分配利潤4,380.81元。受托人管理信托財產(chǎn)產(chǎn)生的信托收入累計4,581.31元，全部為利息收入；應(yīng)由信托財產(chǎn)承擔(dān)的銀行結(jié)算費(fèi)200.50元。
六、信托計劃的風(fēng)險
        （一）風(fēng)險揭示：不能上市風(fēng)險；不能回購風(fēng)險；經(jīng)營管理風(fēng)險；行業(yè)風(fēng)險；交易對手違約風(fēng)險；證券市場風(fēng)險；受托人無法承諾信托利益；戰(zhàn)爭、自然災(zāi)害、金融市場危機(jī)等其他風(fēng)險。
        （二）風(fēng)險承擔(dān)：上述投資風(fēng)險完全由委托人承擔(dān)，受托人將恪盡職守，履行誠實(shí)、信用、謹(jǐn)慎和有效的義務(wù)，通過風(fēng)險防范措施來控制上述風(fēng)險對信托計劃財產(chǎn)的影響，但并不意味著受托人承諾信托財產(chǎn)的運(yùn)用管理沒有風(fēng)險。
七、信托經(jīng)理情況
        受托人指定下列人員為本信托計劃的信托經(jīng)理：蔡卓思、馬曉明、張燕冰。