信托公司開(kāi)展私人股權(quán)投資信托(PE)業(yè)務(wù)有了規(guī)范文件。記者昨日獲悉，為進(jìn)一步規(guī)范信托公司PE業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)行為，保障各方當(dāng)事人的合法權(quán)益，銀監(jiān)會(huì)已于近日正式下發(fā)《信托公司私人股權(quán)投資信托業(yè)務(wù)操作指引》(以下簡(jiǎn)稱《指引》)。

　　根據(jù)這份《指引》，信托公司將可以通過(guò)發(fā)行信托計(jì)劃募集資金投資于未上市企業(yè)股權(quán)、上市公司限售流通股或者銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的其他股權(quán)類信托產(chǎn)品中。

　　該《指引》要求信托公司開(kāi)展PE業(yè)務(wù)，必須建立起投資管理、風(fēng)險(xiǎn)管理、信息披露和相應(yīng)的退出機(jī)制。并建立與私人股權(quán)投資信托業(yè)務(wù)相適應(yīng)的員工約束和激勵(lì)機(jī)制。

　　《指引》明確，信托公司以固有資金參與設(shè)立私人股權(quán)投資信托的，所占份額不得超過(guò)該信托計(jì)劃財(cái)產(chǎn)的20%，用于設(shè)立私人股權(quán)投資信托的固有資金不得超過(guò)信托公司凈資產(chǎn)的20%。在信托存續(xù)期間信托公司既不能轉(zhuǎn)讓這部分受益權(quán)，也不能以該受益權(quán)為標(biāo)的進(jìn)行融資。

　　同時(shí)，信托公司應(yīng)對(duì)私人股權(quán)信托計(jì)劃的投資理念、策略、投資方向等相關(guān)因素制作報(bào)告書(shū)，并經(jīng)過(guò)公司信托委員會(huì)通過(guò)；對(duì)具體的投資目標(biāo)公司的情況進(jìn)行盡職調(diào)查，按照勤勉的原則形成投資決策報(bào)告以及按決策流程通過(guò)后，方可正式實(shí)施。

　　《指引》還規(guī)定，私人股權(quán)信托可以通過(guò)股權(quán)上市、協(xié)議轉(zhuǎn)讓、被投資企業(yè)回購(gòu)、股權(quán)分配等方式實(shí)現(xiàn)投資退出，通過(guò)股權(quán)上市方式退出的，應(yīng)符合相關(guān)監(jiān)管部門(mén)的有關(guān)規(guī)定。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，信托公司PE業(yè)務(wù)一旦開(kāi)展起來(lái)，有望為信托公司帶來(lái)新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。不過(guò)，信托公司在通過(guò)股權(quán)上市退出方面仍存在一定的障礙，需要監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的進(jìn)一步溝通和協(xié)調(diào)。

　　事實(shí)上，從去年開(kāi)始，國(guó)有已經(jīng)有幾家公司在開(kāi)展PE業(yè)務(wù)方面展開(kāi)了嘗試，并有為數(shù)眾多的公司表現(xiàn)出了濃厚的興趣。